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全球基金| Partners Group 的“对立价投资法”

【论文时间: 2019-07-11 07:22

  原题目:全球基金| Partners Group 的“对立价投资法”

  在本系列文字中,笔者将选择叁顶各具特点的国际母亲基金,对其投资方法、运转折点制和最新趋势做初步讨论,“他地脊之石,却以攻玉”,期望中国己己己的母亲基金能从此雕刻些上进国际阅历中违反掉落壹些展发。

  

  

  中国母亲基金(FOF)的展开年来过到来走上了缓车道,甚到拥有绝望观点认为,到2017岁末儿子中国市场募化母亲基金的规模将超越万亿。此雕刻面前首要拥有叁股力气的铰进,壹类是内阁指伸的母亲基金,此类基金规模庞父亲,但投资标注的受到壹定限度局限;第二类是民营母亲基金,此雕刻类基金方方宗步,但具拥有投资战微敏捷和市场募化的优势;第叁类是外面资母亲基金,此雕刻类基金曾经拥有熟的运转折点制,同时当前在投资于中国市场的母亲基金中占比很高。

  2016年,关于国际私募基金到来说并匪轻善的壹年。全球群多企业增长放缓,但收卖标价却高企,同时英国脱欧、特朗普当选等壹系列“黑天鹅”事情就续假释,在此雕刻么堵满不决定性的环境下,壹家到来己瑞士楚格州名为Partners Group的国际母亲基金却崭露头角。它不单仰仗130亿美元的市值(2016年12月31日数据)被彭落社评为但次于黑石的“最父亲上市私募基金办公司”(详见图壹)。2016年业绩什分尽先眼,营业顶出产增长57%,净盈利增长41%,办资产规模从2015年的460亿欧元增到542亿欧元。

  图壹.“最父亲上市私募基金办公司”排行榜

  

  材料到来源:Partners Group 2016年年报

  1996 年由叁名高盛的前投资银行家设置以后到,Partners Group曾经走度过数个经济周期,结合了壹整顿套熟的投资理念和模具,其在年来过到来壹系列项目上的投资收成颇丰。更犯得着壹提的是,它在中国的私募基金市场也什分生触动,2004岁末了尾投资于中国,2005年筹集儿子了第壹顶专注父亲中华区的投资基金,于今已投资了近什余家中海外地基金,是鼎晖投资、弘毅投资、赛伯乐、往昔日本钱和绵软银中国的LP。此雕刻么壹家累次在EVCJ和PE全球 PE评选中被评为“全球最佳”的母亲基金,面前的投资理念、运干方法一齐竟拥有哪些独到之处呢?它在2016年的不决定环境下又何以得到如此惊艳的效实?

  在全球范畴内寻摸“对立价”

  根据地下材料,Partners Group当前办着条约570亿美元的资产,为全球超越900家尊亲的机构投资者供效力动,就中不资全球著名的父亲型养老基金及保管公司,比如加以拿父亲国野生老基金、韩国内阁投资公司、扣儿条约人寿等。投资标注的目的触及私募股权(基金投资、二级市场投资和直投),同时也投资于私募债、房地产、触动力以及基础设备,己成立以后到已为客户投资超越700亿美元,公司于2006年在瑞士证券买进卖所上市。


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